快法务

最新注册送体验金网站- 案例 签订正式投资协议前?如何应对尽职调查?

2017-12-17 21:58:50 1730

 一、尽职调查(Due Diligence

尽职调查,通常也称之为DDdue diligence),目的是让投资人对公司有一个全面的了解,一般都是投资人在投资之前对标的公司做全面深入的审核,来确定目标公司是否值得投资。

尽职调查一般会从法律、业务、财务这3个层面进行展开,下面针对尽职调查过程中,从法律层面容易出现的问题,整理了一些注意事项,以便在投资人做尽职调查时有所准备。

一、要在签署投资意向书之后再做尽职调查,并且在调查前要签署保密协议

尽职调查过程中,一般来说,投资人在对公司做尽职调查时,会对公司的业务模式、核心的技术、相关的业务数据进行了解,公司会面临是否需要将公司的一些商业秘密要过多披露的问题。从投资人角度来讲,一般都具有职业道德,会对公司的商业秘密进行保密,但也有可能会碰见不靠谱的投资人,会对公司的利益造成损害。快法务律师建议:最好在投资人与公司签署了TSTermsheet)之后再做尽职调查,另外,在投资人做尽职调查之前与投资人签署保密协议,约定好违约责任,可以更好的保护自己,避免利益受到损害。

二、法律尽职调查中注意的事项

法律DD一般由投资人专门的律师来完成;主要从法律层面对公司的设立、延续、资质、架构、公司的资产、知识产权、重大合同、相关人员以及诉讼等进行调查,证明公司经营合法合规。

1、提供公司基本信息时要注意创始股东的构成。

要注意突出创始人、联合创人及创业团队中的其他核心成员,在对创始人的介绍上,应该不惜笔墨,重点介绍,尽可能提供与创业项目相关的学历背景、工作背景以及成功的案例,如果核心团队中有不方便披露的,可以隐去姓名。

2、公司的股权结构要合理。

创始人最好具有绝对控股权,能达到67%以上的股权最好,达不到这个比例,也得超过50%以上,因为投资人在投一个创业公司之前,不仅要看这个商业模式以及市场前景,更重要的是看创始团队的凝聚力,尤其要看核心创始人的领导力和决心。如果创始人占的股份太低,投资人可能会觉得你自己不行或者你对这个事儿没有太大信心。快法务律师建议:创始人在融资之前一定要对公司控股,至少是相对控股。

3、业务模式的合规性。

业务模式不仅需要从赚钱这个层面打动投资人,合规性也很重要,好多创业者只考虑到创业的项目能不能盈利,但对这种商业模式是否合规很少去考虑。比如,有的创业者觉得做一个竞猜类游戏APP,肯定会吸引很多玩家,也肯定会赚钱,但具体怎么去做才能不违法就不是很清楚。快法务律师建议:在融资之前对业务模式是否合规一定要咨询专业人士,否则,一般情况下投资人对一个不合法或不合规的创业项目是否进行投资,会非常慎重。

4、公司的资质问题。

创业公司根据创业项目所属的行业,可能需要不同的资质,比方说,做餐饮的,食品经营许可证一定要办;做网络游戏的,游戏版号、网络文化经营许可证最好能提前办理;做外贸的,进出口资质也要提早办下来。公司的资质是经营业务合规性的一个重要方面,快法务律师建议:尽量在融资之前把相关资质办下来,如果一开始因为资金或时间原因没有办下来资质,也要和投资人沟通清楚,之后尽快办理。

5、公司知识产权的问题。

好多创业者在创业之前,对知识产权不是很重视,商标、专利等都是在创始人个人名下,而投资人投资是投给公司的,所以一般都会要求商标或专利的权属归属于公司。快法务律师建议:创业者在开始创业时就应该有这方面的意识,需要申请商标或专利的,在公司拿到营业执照时就应该用公司的名义申请商标、专利。

6、合同问题。

投资人对公司的合同,一般会看对内和对外的两种合同,对内合同,就是创始团队之间的合同和员工的劳动合同,而创始团队的合同一般会看股东协议或出资协议,是否有限制性股份,是否有竞业禁止协议,是否有代持。对核心团队成员,看是否签有股权激励协议,另外,还要看和员工是否签署有正式的劳动合同。对外合同,更多需要提供的是业务经营层面的合同,如:销售合同、代理合同、租赁合同、贷款协议等。如果这些合同存在风险,投资人就会非常谨慎。快法务律师建议:在一开始要签订合同的时候,尽量找律师把把关,提前规避风险。

二、签订正式投资协议

尽职调查完成后,就会签署正式的投资协议。

TermSheet可以理解为一个意向合同,那么投资协议就是一个正式的合同。签署完成投资协议后,就要开始打款、股权变更等手续了。

投资协议的内容会比TermSheet要丰富一些,但核心内容都差不多。具体的注意点可以参考上一篇TermSheet部分。

快法务是企业综合法律服务领导者,专注为中国4000万中小微企业提供:工商2017注册、财税记账、商标专利、资质申请、合同文书、法律顾问等一站式品质服务。
来源:快法务,版权声明:转载此文请标明作者姓名,保持文章完整性,并请附上出处(转载自快法务)及本页链接。未按照规范转载者,快法务保留追究相应责任的权利。